過去可（kě）能產生汙染的（de）養殖場糞汙（wū）、廢棄（qì）秸（jiē）稈發酵產生的甲（jiǎ）烷如今搖身變為當下航運業（yè）亟需的綠色燃料——液化生物甲烷；曾依賴（lài）人工巡檢、憑（píng）經驗耳辨異響（xiǎng）排查隱患的水電站與鋼鐵廠，現靠聲紋可視化技術與智能算法（fǎ）就可精準預判風險……在安徽，這樣的科技賦能場景正加速湧現。

但光鮮的（de）創新成果背後，科創企業（yè）卻麵臨（lín）著“成長的（de）煩惱”，技術研發需持續投入，成果（guǒ）轉化需時間沉澱，輕資產、缺抵押，傳（chuán）統信（xìn）貸模式難以適配。

日前，第一財經記者跟隨（suí）中國人民銀行赴安徽省調研發現，肥一些科創企業“有技術、有市場、缺資金”。如何構建（jiàn）適配企業成長規律的（de）科技金融產品？如何通過製度創新實現銀行（háng）與企（qǐ）業風險共擔、利益共享？一係列難（nán）題亟待破解。

科創企業盼金融破局

作為國家精特新（xīn）重（chóng）點“小巨人（rén）”企業，肥萬豪能源（yuán）設備（bèi）有限責任公司（下稱“萬豪能源”）深耕綠色能源成套裝備領域，其自主研發的智能撬裝天然氣液化裝備（bèi）能將（jiāng）原本廢棄燃燒或排空的甲烷就地收集、淨化（huà）、提（tí）純、液（yè）化，轉化為符（fú）國家標（biāo）準的液化（huà）天然氣（LNG）產品，實現“變廢為寶”與（yǔ）減排雙贏。

聯係人：何經理

但鮮為人知的是，這家行（háng）業領軍企業在轉型期，曾麵（miàn）臨一定困境。“我把能抵押的都抵押了（le），可以說不成功就（jiù）會（huì）傾家蕩產。”萬豪能源董事長楊美（měi）蓉回憶。

近年來，萬豪能源（yuán）業務（wù）規模的持續擴大導致現金（jīn）流麵（miàn）臨階段壓力，但萬豪能源所涉行（háng）業需（xū）要投入資金較大、成果（guǒ）產出（chū）周期較長。自身發展過程中，麵臨資產負債率及融資收入比居高不（bú）下、固定（dìng）資產（chǎn）中大部分為（wéi）機械設備（bèi）變現難（nán）度較（jiào）大，傳統銀行信貸（dài）產品已無法再新增貸款來破解企業經營困（kùn）局。

同樣（yàng）的難題也曾困擾安徽中科昊音智能科技有限公司（sī）（下稱（chēng）“中科昊音”）。這家2019年成立的AI企業，以聲紋算（suàn）法為（wéi）核心，聚焦工業聲紋解決方案，產品廣泛應用於能源、水利、礦山等領域。

在產能擴張關鍵期，企業也（yě）遭遇了資金瓶頸。“在（zài）我認知裏，銀行貸款需要（yào）固定資（zī）產抵押才能拿到理想額度。”中（zhōng）科（kē）昊音聯創始人徐泉稱，公司作為輕資產企業對融資成功信心並不足，更是糾結於又想要資金發展又不願稀釋股權。

兩家企業（yè）的困境反映出科創企業普遍麵臨的融資困境：銀行產品適配不足、配（pèi）套機製不完善、科創企業可抵押（yā）資產少，傳統（tǒng）貸款難以匹配需求。

貸款同（tóng）+中長（zhǎng）期戰略（luè）作協議

破解關鍵，在於（yú）如何讓（ràng）金融資本敢投、願投、持續投（tóu）。人民銀行（háng）安徽省分行（háng）嚐試將銀行自發、碎片化的科創金融業務進行係統化集成，出“共同成長計劃1.0”，通過“貸款同+中長期戰略作協議”的模式，為企業帶來了全方（fāng）位融資改善。

期限（xiàn）上，將傳（chuán）統1年內的流動（dòng）資金貸款轉為中長期貸款，戶（hù）均貸款（kuǎn）期限達3.1年，徹（chè）底改變了（le）企業“短貸長用”的被動局麵。

額度上，戶均授（shòu）信金額（é）突破3100萬元，部分企業授信額度較此前（qián）放大3倍，有滿足了規模化發展的資金需求。

利率上，采用（yòng）“遠期共贏”定（dìng）價模式，采用靈活的利率定價和利息償付方式，顯著（zhe）減輕了企業初期資金壓力。

中科昊音的融資經曆頗具代表。興業銀行肥分行通過簽訂戰略作協議提供800萬元純信用貸款。協議約定興業銀行為公司研發、生產等資金需求提供融資支持，並為公司提供員工代發工資、理財等（děng）服務支持，公司承諾（nuò）未來將存貸款（kuǎn）等部分業（yè）務向作（zuò）銀行傾斜。

目前來看，“共同成長計劃1.0”帶動了銀（yín）行其他業（yè）務量的提升。興業銀行肥分（fèn）行有（yǒu）關業務部門負責人表示：“今年以（yǐ）來，中科昊音在（zài）興業銀行的結算筆數超過百筆，結算量超過億元，較（jiào）簽約前提升34%，代發工（gōng）資也基（jī）本上都在興業銀行。”

“共同成長計劃1.0”被企業較廣泛接受的關鍵原（yuán）因在於：計劃探索在銀企之（zhī）間重構（gòu）一種（zhǒng）長期風險共（gòng）擔、收益共享的機製。

央行數據顯示，自2023年“共同成長計劃1.0”實施以（yǐ）來，已有107家加入其中。截至（zhì）今年9月末，“共同成長計劃1.0”簽約企業超1.5萬戶、貸款餘額超2100億元。

收益互換兌現，撬動銀（yín）企共同成長

對商業銀行而言，“共同成長計劃1.0”打破（pò）了傳統科（kē）技金融業務的局（jú）限，實現了（le）從單一（yī）信貸服務向綜金融服務的（de）轉型，但銀企收益共享環節還需更進一步。

調研中，記者了解到，鋁皮保溫在“共同成長（zhǎng）計劃1.0”基礎（chǔ）上，人民銀行（háng）安徽省（shěng）分行創新“收益互換（huàn）模式”，共同成長計劃升級至2.0版本，將銀（yín）行（háng）傳統的存貸款和中間業務收益與遠期收益進行互換，實（shí）現遠期收（shōu）益的當期化。

據安徽省人民銀行工作（zuò）人員（yuán）介紹，在收益互換模式驅動下，銀行收益變現更加便捷、模式廣更加容易、員工激勵（lì）也更（gèng）加有。

“常規業務收益實現路徑較短，銀行對傳統業務的辦理較為熟練，雙（shuāng）方深度作、共同成長黏（nián）顯著增強。”該工（gōng）作人員稱。

此外，員工激勵也更加有。這是因為（wéi），互（hù）換操作（zuò）將遠期收（shōu）益“當期化”，體現為存貸款和中間業務收入，會影響（xiǎng）一線員工績考核，有利（lì）於提升基層員工的積。

“共同成長計劃2.0”加深了銀企互信。在“共同成長計劃2.0”出（chū）後，銀行進一步與萬豪能源商討作細節，企業提出將賬戶結算（suàn）等業務向該家銀行傾斜。針對企業（yè）高研發投入、高成（chéng）長、高風險，銀行采取主動授信方式，提供3000萬元融資支持，幫助企業盤活利權資產（chǎn）。企業（yè）在獲得融資後，也將部分同回款遷移至該家銀行，銀企實現共同發展。

“這種計劃核心（xīn）目的是解決銀行對企業‘不敢投（tóu）、不敢貸’的問題（tí），協議本身多為框架約定，不會明（míng）確規定企業需綁定（dìng）多少業務。銀行之所以（yǐ）能在該模式下（xià）實現盈利，核心是通過協議與企業達（dá）成（chéng）多項業務作，借助多元化業務布局保障自身收益（yì），而非單一依（yī）靠貸款（kuǎn）利息盈利。”上述安徽省人民銀行工作人員（yuán）對記者說。

調研中，多位受訪銀行工作人員均表示，科創企業信貸長期麵臨風險與收益不匹配的困境，突破傳統信貸模式（shì）桎梏，銀行亟需搭建更廣泛的金融服（fú）務生態，其中“收益互換模式”為風險收益失衡難題（tí）提供了有（yǒu）路徑。通過（guò）這種創新探索（suǒ），將更好促進（jìn）“科技-產業-金融”的良循環。

就像我遇到過的一些患者，情緒不好時，吃（chī）飯就沒（méi）胃口，甚至吃一小碗都覺得很（hěn）困難。可一旦出去玩、心（xīn）情變好，反而胃口大開，飯量翻倍，這就是一個明顯的例子——心情好，胃口自然也跟著好（hǎo）了。很多時候我們不妨從這個角度來思考，尤其是針對一些（xiē）年紀（jì）大了的患者或孩子，他們（men）厭食、沒胃口，想辦法讓他們開心一下，胃口就（jiù）會自然恢（huī）複。古人早就知道這個道理：心情（qíng）不好時就（jiù）清粥（zhōu）養胃，喝點（diǎn）白開水，等（děng）到心情愉快了再吃飯，胃口也會恢複正常。

舉報 第一財經廣告作，請點擊這裏此內容為第一財經原創，著作權歸第一財經（jīng）所有。未經第一財經（jīng）書（shū）麵授（shòu）權，不得以任何方式加（jiā）以使（shǐ）用，包括（kuò）轉載、摘編、複製或建立鏡像。第一財經保留（liú）追究侵權者法律責（zé）任的權利。如需獲（huò）得授權請聯係第一財經版權部：banquan@yicai.com 文章作者

杜川

相關閱讀 如何穩定房地產市場、有序化解地方政府債務風險？

中央經濟工作會議明確（què）了明年經濟工作的八項重點任務，其中第（dì）八項強調要“堅持守牢底線，積穩妥（tuǒ）化解重點領域（yù）風險”。

89 2025-12-30 14:07 向山而行，群（qún）山回響——農業銀行定點（diǎn）幫扶紀實

124 2025-12-15 21:46 筆落地（dì）！貴州銀行標準（zhǔn）化“活體抵押貸”為鄉村振興（xìng）注（zhù）入“牛動力”

27 2025-12-12 17:00 共謀琴澳金融協同發展新路徑！這場論壇在橫（héng）琴舉（jǔ）辦（bàn）

琴澳債券市場創新（xīn）發展論壇匯聚政策製定部門、金融機構及發行機構代（dài）表（biǎo）逾百人，共（gòng）同探（tàn）討債（zhài）券市場創新與跨境金融作的新路徑。

18 2025-12-02 11:24 園區租金與服務作價，湖北筆“認股權”融資模式落（luò）地宜昌

園區成為股東，相當（dāng）於給企業做了（le）信用背書（shū）

6 195 2025-11-26 13:35 一（yī）財熱 點擊關閉