過去可能產生汙染（rǎn）的養殖場糞汙、廢棄秸稈（gǎn）發酵產生的（de）甲烷如今（jīn）搖身變為當下航運業（yè）亟需的綠色燃料——液化生（shēng）物甲烷；曾依賴（lài）人工（gōng）巡檢、憑經驗耳（ěr）辨異響排查隱患的（de）水電站與鋼鐵（tiě）廠，現靠聲紋可視化（huà）技術與智能算法就可精準預判風險……在安徽，這樣的科技賦能場景正加速湧現。

但（dàn）光鮮的創新成果背後，科創企（qǐ）業卻麵臨著“成長的煩惱”，技術研發需（xū）持續投入，成果轉化需時間沉澱（diàn），輕資產、缺抵押，傳統信貸模式難以適配。

日前，第一財經記者跟隨中國人民（mín）銀行（háng）赴安徽省調研發現，肥一些科創企業（yè）“有技術（shù）、有市場、缺資金”。如何構（gòu）建（jiàn）適配企業成長規律（lǜ）的科技金融（róng）產（chǎn）品？如何通過製度（dù）創新實現銀行與企業風險共擔、利益共享？一係列難題亟待破解。

科創企業盼金融破局

作為國家精特新重點“小巨人”企業，肥萬豪（háo）能源設備有限責任公司（下稱“萬豪能（néng）源”）深耕綠色能源成套（tào）裝備（bèi）領域（yù），其自（zì）主研發的智能撬（qiào）裝天然氣液化裝備能將原本廢（fèi）棄燃燒或排空的甲烷就地收集、淨化、提純、液化，轉化（huà）為符國家標準（zhǔn）的液化天然（rán）氣（LNG）產（chǎn）品（pǐn），實現“變廢為寶”與減排雙贏。

但鮮為人知的是，這家行業領軍企業在轉型期，曾麵（miàn）臨（lín）一定困境。“我把能抵押的都抵（dǐ）押了，可以說不成功就會傾家蕩產。”萬豪能源董事長楊美蓉回憶。

近年來，萬（wàn）豪能源業務規模的持續擴大導致現金流麵臨階段壓力，但萬（wàn）豪能源所（suǒ）涉行（háng）業需要投入資金（jīn）較大、成果產（chǎn）出周期較長。自身發展過程中，麵臨資產負債率及融資收入（rù）比居高不下、固定資產中大部分為（wéi）機械設備變現難度較大，傳統銀行信貸產品已無（wú）法再新增貸款來破解企業經營困（kùn）局。

同樣的難題（tí）也曾困擾安（ān）徽中科昊音智能（néng）科技有限公司（下稱“中科昊音（yīn）”）。這家2019年成立的AI企業，以聲紋算法為核心，聚焦工（gōng）業聲紋解決方案，產（chǎn）品廣泛應用於能源、水利、礦山等領域。

在產能（néng）擴張關鍵期，企業也遭遇了資金（jīn）瓶頸。“在我（wǒ）認知（zhī）裏，銀行貸款需（xū）要固定資產抵押（yā）才能拿到理想額度。”中科昊音聯創始人徐泉稱，公司作為輕資產（chǎn）企業（yè）對融資成功（gōng）信（xìn）心並不足，更是糾結於又（yòu）想要資金發展（zhǎn）又不願稀釋股權（quán）。

兩家企（qǐ）業的困境（jìng）反映出科創企業普遍麵臨的融資困境（jìng）：銀行產品適（shì）配不足、配套機製不完善、科創企業可抵押資產少，傳統貸（dài）款難以（yǐ）匹配需求。

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這不是危言聳聽，而是臨床經驗和研究反複驗證的結果。

貸款同（tóng）+中長期戰略（luè）作協議

破（pò）解關鍵，在（zài）於如何讓金融資本敢投、願投（tóu）、持續投。人民銀行安徽省分行嚐試將銀行自發、碎片化的科創金融業（yè）務進（jìn）行（háng）係（xì）統化集成，出（chū）“共同成長計（jì）劃1.0”，通過（guò）“貸款同+中長期戰略（luè）作協議”的模式，為企業帶來了全方位融資改善。

期限上，將傳統1年內的流動資金貸款（kuǎn）轉為中長期貸款，戶均貸款期限達3.1年，徹底改變了企業“短貸長用”的（de）被動局麵。

額度上，戶均授信金額突破（pò）3100萬元，部分企業授（shòu）信額度較此前放大（dà）3倍，有滿足（zú）了規模化（huà）發展的資金需求。

利率上，采用“遠期共贏”定價模式，采用靈活的（de）利率定價和利息償付方式，顯著減輕了企業初期資金壓力。

中科昊音的融資經（jīng）曆頗具代表。興業銀行肥分行通過簽訂戰略作協議提（tí）供800萬元純信用貸款。協議約定興業銀行為公司研發、生（shēng）產等資金（jīn）需求提供融資支持（chí），並為（wéi）公司提供員工代發（fā）工資、理財等服務支持（chí），公司（sī）承諾未（wèi）來將存貸款等部分業務向作銀（yín）行傾斜。

目前來（lái）看，“共同成長計劃1.0”帶動了（le）銀行其他（tā）業務（wù）量的提（tí）升。興業（yè）銀行肥分行有關（guān）業務部門負責人（rén）表示：“今年以來，中科昊（hào）音在（zài）興業銀行（háng）的結算筆數超過百筆，結算（suàn）量超過億元，較簽（qiān）約前提（tí）升34%，管道（dào）保溫施工代發工資也基本上都在興業銀行（háng）。”

“共同成長計劃1.0”被企業較廣泛接受的關鍵原因在（zài）於：計劃探索在（zài）銀企之（zhī）間重構一種（zhǒng）長期（qī）風險共擔、收益共享（xiǎng）的機製。

央行數據顯示，自2023年“共同成長計劃1.0”實施以來，已有107家加入其中。截至今年9月末，“共同成長計（jì）劃（huá）1.0”簽約企業超1.5萬戶、貸款餘額超2100億元。

收益互換（huàn）兌現，撬動銀企共同成長

對商業銀行而言，“共同成長計劃1.0”打破了（le）傳統科技金融業務的局限，實現了（le）從單一信貸服務向綜金（jīn）融服務的轉型（xíng），但銀企收益共享環節還需更進一步。

調研中（zhōng），記者了解（jiě）到，在“共（gòng）同成長計劃1.0”基礎上，人民銀行安徽省分行創新“收益互換模式”，共同成長計劃升級至2.0版本，將銀行傳統的（de）存貸款和中間業務收（shōu）益與遠期收益進行互換（huàn），實現（xiàn）遠期收益的當期（qī）化。

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據安徽省人民銀行工作人員介紹，在收益互換模式驅動下，銀行收益變現更加便捷、模（mó）式（shì）廣更加容易、員工激勵也更加（jiā）有。

“常規（guī）業務收益實現路徑（jìng）較（jiào）短（duǎn），銀行對傳統業務的（de）辦理較為熟練，雙方深度作、共同成長（zhǎng）黏顯著增強。”該工作人員稱。

此外，員工（gōng）激勵也更加有。這是因為，互換操作將遠期收益（yì）“當期化”，體現為（wéi）存貸款和中間業務收入，會（huì）影響（xiǎng）一線員工績考核，有利於提升基層員工的積。

“共同（tóng）成長計劃2.0”加深了銀企互信。在“共同成（chéng）長計劃2.0”出後，銀行（háng）進一步與萬豪（háo）能源商討（tǎo）作細（xì）節，企業提出將賬戶結算等業（yè）務向該家銀行傾斜。針對企業高研發投入、高成長、高風險，銀行采取主動授信方式，提供3000萬元融資支持，幫助企業盤活（huó）利權資產。企業在獲得融資後（hòu），也將部分同回款遷（qiān）移至該家銀行（háng），銀企實現共同發展。

“這種計劃（huá）核心目的是解決銀行對企業‘不敢投、不敢貸’的問題，協議本（běn）身多為（wéi）框架約定（dìng），不會明（míng）確（què）規定企業需（xū）綁定多少業務。銀（yín）行之所以（yǐ）能（néng）在該模式下實現盈利，核心是通過協議與企業達成多項業務作，借助多元化（huà）業務布（bù）局保障自身收（shōu）益，而非單一（yī）依靠貸款利息盈（yíng）利。”上述安徽省人民銀行工作人員對記者說。

調研中，多位受訪（fǎng）銀行工作人員均表示，科創企業信貸長期麵（miàn）臨風險（xiǎn）與收益不匹配的困（kùn）境，突破傳統信貸模式（shì）桎梏，銀行亟需搭建更（gèng）廣泛的金融服務生態，其中“收益互換模式”為風險收益（yì）失衡難題提供了有路徑。通（tōng）過這種創新（xīn）探索，將更好促（cù）進“科技-產業（yè）-金融”的良循（xún）環（huán）。

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杜（dù）川

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