過去可能產生汙染的養殖場糞汙、廢（fèi）棄秸稈發酵產生的甲烷如今搖身變（biàn）為當下航運業亟需的綠（lǜ）色燃料——液化生物甲烷；曾依賴人工巡檢、憑經驗耳辨異響排查隱患的水電站與鋼鐵廠，現靠聲紋可視化技術與（yǔ）智能算法就可精準預判風險……在安徽，這樣（yàng）的科技賦能場景正（zhèng）加速湧現。

但光鮮的創新成果背後，科（kē）創企業卻麵臨著“成長的煩惱”，技術研發需持續投入，成果轉化需時間沉澱（diàn），輕資產、缺（quē）抵押，傳統信貸模式（shì）難以適配。

日前，第一財經記者跟隨（suí）中國人民銀行（háng）赴安徽省調研發現，肥一些科創企業“有技術、有市場、缺資金”。如何構建適配企業成長規律的科技金融產品？如何通過製度創新實現銀行與企業風險共擔、利益共享？一係列難題亟待破解。

科創企業盼（pàn）金融破局

作為國家精特新重點（diǎn）“小巨人”企業，肥萬豪能源設備有限責任公司（下稱“萬豪（háo）能源”）深耕綠色能源成套裝備領域，其自主研發的智能撬裝天然氣液化裝備能將（jiāng）原本廢棄燃燒（shāo）或排空的甲烷就地收集、淨化（huà）、提純、液化，轉化為符（fú）國家標準的液化天然氣（LNG）產品，實現“變廢為寶”與減排雙贏。

但鮮為人知（zhī）的是（shì），這家行業領軍企業在（zài）轉型期，曾（céng）麵（miàn）臨一定困境。“我把能抵押的都抵押了，可以說（shuō）不成功就會傾家蕩產（chǎn）。”萬豪能源董（dǒng）事長楊美蓉回憶。

近年來，萬豪（háo）能源業務規模的（de）持續擴大導致現金流麵臨階段壓力，但萬豪能源所涉行業需要投入資金（jīn）較大、成果產出周期較長。自身發展過程中，麵臨資產負債率及融資收入比（bǐ）居高（gāo）不下、固定資產（chǎn）中大部分為機械設備變現難度（dù）較大，傳統銀行信貸產品已無法再新增貸款來破解企業經營困局。

同樣的（de）難題也曾困擾安徽中科（kē）昊音智能（néng）科（kē）技有限公司（下稱“中科昊音（yīn）”）。這家2019年成立的AI企業，以聲紋算法為核心，聚焦工業聲紋解決方案（àn），產品廣泛應用於能（néng）源、水利、礦山等領域。

在產能擴（kuò）張關鍵期，企業也遭遇了資（zī）金瓶頸。“在我認知裏，銀行貸款需要固定資產抵押才能拿到理想額度。”中科昊（hào）音聯創始（shǐ）人徐（xú）泉稱，公司（sī）作為輕資產企業對融資成功信心並不足，更是糾結（jié）於又想要資金發展又不（bú）願稀釋股權。

兩家企業的困境反映出科（kē）創企業普遍麵臨（lín）的融資困境：銀行產品適配（pèi）不足、配套機製不完善、科（kē）創企（qǐ）業可抵押資產少，傳統貸款難以匹配需求。

這個讓李師傅受益（yì）匪淺的"排酸高手"，不是什麽進（jìn）口保健品，而是菜（cài）市場裏不起眼的——冬瓜

這不是危言聳聽，而（ér）是臨床經驗和研究反複驗證的結（jié）果。

貸款同+中（zhōng）長期戰略作協（xié）議

破解關（guān）鍵，在（zài）於如何讓（ràng）金融資本敢投、願投、持（chí）續投。人民銀行安徽省（shěng）分行嚐試將銀行（háng）自（zì）發、碎片化的科創金融業務進行係統化集成，出“共同成長計劃1.0”，通過“貸款同（tóng）+中（zhōng）長期戰略作協議”的模式，為企（qǐ）業帶（dài）來（lái）了全方位融資改善。

期限上，將傳統1年內的流（liú）動資金貸款（kuǎn）轉為中（zhōng）長期貸（dài）款，戶（hù）均貸款期限達3.1年，徹底改變（biàn）了企業“短貸長用（yòng）”的被動局麵。

額度上，戶均授（shòu）信金額突（tū）破（pò）3100萬元，部分（fèn）企業（yè）授信額度較此前放大3倍（bèi），有（yǒu）滿足了規模化發展的資金（jīn）需求。

利率上，采用“遠期共（gòng）贏”定價模式，采（cǎi）用靈活的利率定價和利（lì）息償付（fù）方式，顯著減輕了企業初期資金壓力。

中科（kē）昊音的融資經曆頗具代表。興業銀行肥分行通過簽訂戰略作協議提供800萬元純信用貸款。協議約（yuē）定（dìng）興業銀行為（wéi）公司研（yán）發（fā）、生（shēng）產等資金需求提供融資（zī）支持，並為公（gōng）司提供員工代發工資、理財等服務支持（chí），公司承諾未來將存貸款等部分業務向作銀行傾（qīng）斜。

目（mù）前來看（kàn），“共同成長計劃1.0”帶動了（le）銀行其他業務量的提升。興業銀行肥分行有關業務部門負責人（rén）表示：“今年以來，中科昊音在（zài）興業銀行的結算筆數超過（guò）百筆，結算量超過（guò）億元，較簽約前提升34%，管道保溫施工代發工（gōng）資也基本上都在興（xìng）業銀行。”

“共同成長計劃1.0”被企業較廣泛接受（shòu）的關鍵原（yuán）因在於：計劃探索在銀（yín）企之間重構一種長期風險（xiǎn）共擔、收益共享的機（jī）製。

央行數據顯示，自2023年“共同成長計劃（huá）1.0”實施以來，已有107家加入其中（zhōng）。截至今（jīn）年9月末，“共同成長計劃1.0”簽約企業超（chāo）1.5萬戶、貸款餘額超2100億元。

收益互換兌現，撬動銀企（qǐ）共同成長

對商業銀行（háng）而言，“共同成長計劃1.0”打（dǎ）破了傳統（tǒng）科技金（jīn）融業（yè）務的局限，實現了從（cóng）單（dān）一信貸服務向綜金融（róng）服務的轉（zhuǎn）型，但銀企收（shōu）益共享環節還需更進（jìn）一步。

調研中，記者了（le）解到，在（zài）“共同成長計劃1.0”基礎上，人民銀行安（ān）徽省分行（háng）創新“收益互換（huàn）模式（shì）”，共同（tóng）成長計劃升級至（zhì）2.0版本，將銀行（háng）傳統的存貸款和中間業務收益（yì）與遠期收益進行互換，實現遠期收益的當期（qī）化。

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據安徽（huī）省人民銀行工作人員介紹，在（zài）收益互換模式（shì）驅動下，銀（yín）行收益變現更加便捷、模式廣（guǎng）更加容易、員工激勵也更加有。

“常規（guī）業務收益實現路徑較短（duǎn），銀行對傳統業務（wù）的辦理較為熟練（liàn），雙方（fāng）深度作、共同成長（zhǎng）黏顯著增強。”該工作人員稱。

此（cǐ）外，員工激勵也更加有。這是因為，互換操作將遠期收益“當期化”，體（tǐ）現為存貸款和中間業務（wù）收入，會影響一線員工績考核，有利於（yú）提升基層員（yuán）工的積。

“共同成（chéng）長計劃2.0”加深了銀企互信。在“共同成長計劃2.0”出後（hòu），銀行進一步與萬豪能源商（shāng）討作細節，企業提出將賬戶結算等業務向該家銀行（háng）傾斜。針對企業高（gāo）研發投入、高成長、高風險，銀行（háng）采取主動授信方（fāng）式，提供3000萬元融資支持（chí），幫（bāng）助企業盤活利權資產。企業在獲得融資後，也將部（bù）分同回款遷移（yí）至該家銀行，銀企實現共同發展。

“這種計劃核心目的是解決銀行對企（qǐ）業‘不敢投、不敢貸’的（de）問題，協議本身多為框架約定，不會明確規定企業需綁定多少業（yè）務。銀行之所以能在該模式下（xià）實（shí）現盈利，核心是通過協議與企業達成多項業務（wù）作，借助多元化業務布局保障自身收益，而非單（dān）一依靠（kào）貸款利（lì）息盈利。”上述安徽省人民銀行工作人員對記者說。

調研中，多位受訪銀行工（gōng）作人員均表示，科創企業信貸長期麵臨風險與（yǔ）收益不匹（pǐ）配的困境，突破（pò）傳統信貸模式桎梏，銀行（háng）亟需搭建更廣泛的金融服務生態，其中（zhōng）“收益互換模式”為風險收益失衡難題（tí）提（tí）供了有路（lù）徑。通過這種（zhǒng）創新探索（suǒ），將更好促進“科（kē）技-產業-金融（róng）”的良循環（huán）。

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杜川

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